รับส่วนเริ่มต้น? ทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้

มีประโยชน์มากมายเมื่อพูดถึงการทำงานในช่วงเริ่มต้น (สวัสดีไม่ต้องใส่สูทอีกเลย!) แต่ในขณะที่โต๊ะปิงปองและวิดีโอเกมหยุดพักในสำนักงานอาจช่วยให้คุณได้รับตลอดทั้งวันการเป็นเจ้าของชิ้นส่วนที่อาจเป็นเงินหลายล้าน (หรือหลายพันล้านดอลลาร์) เป็นหนึ่งในสิ่งที่ดีที่สุด

ในระยะสั้นการมีส่วนร่วมใน บริษัท หมายความว่าคุณมีส่วนได้เสียในธุรกิจที่คุณกำลังช่วยสร้างและเติบโต คุณยังมีแรงจูงใจที่จะเพิ่มมูลค่าของ บริษัท ในแบบเดียวกับผู้ก่อตั้งและนักลงทุน เพื่ออ้างอิง Fred Wilson ผู้ก่อตั้ง Union Square Ventures และบล็อกเกอร์บน AVC.com ส่วนของพนักงาน“ ตอกย้ำว่าทุกคนอยู่ในทีมทุกคนแบ่งปันผลกำไรและทุกคนเป็นผู้ถือหุ้น”

แต่การได้รับความยุติธรรมไม่ใช่เรื่องง่ายแพคเกจทุนมาในรูปทรงและขนาดและสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจสิ่งที่คุณได้รับก่อนที่คุณจะเข้าร่วมการเริ่มต้น ในการเริ่มต้นใช้งานต่อไปนี้เป็นคำถามสำคัญที่คุณควรถามตัวเองและนายจ้างที่คาดหวังเพื่อช่วยคุณประเมินข้อเสนอของคุณ

นี่คือ บริษัท ที่เหมาะสมหรือไม่

นักลงทุนซื้อหุ้นใน บริษัท ด้วยเงิน แต่คุณจะได้เงินจากการลงทุนเวลาและความพยายาม ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องคิดอย่างมีเหตุผลเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของการเริ่มต้นธุรกิจของคุณ

ทนายความแมรี่รัสเซลผู้ก่อตั้งที่ปรึกษาทางเลือกหุ้นในซานฟรานซิสโกแนะนำว่าทุกคนที่ได้รับค่าตอบแทนควรประเมิน บริษัท และข้อเสนอจากการวิเคราะห์อิสระของเขาหรือเธอ นี่หมายถึงการพิจารณาถึงมูลค่าและมูลค่าของ บริษัท อย่างรอบคอบ (โปรดจำไว้ว่ามีเพียงไม่กี่คนที่อยู่ด้านบนสุดเท่านั้นที่เป็นความลับของตารางตัวพิมพ์ใหญ่ของ บริษัท ดังนั้นถ้าคุณเป็นผู้บริหารระดับ C คุณอาจไม่ได้เห็นถ้าคุณทำงานใน บริษัท ที่เพิ่งเริ่มธุรกิจ การระดมทุนรอบล่าสุดจะเป็นตัวกำหนดมูลค่าของ บริษัท สอบถามผู้ก่อตั้ง บริษัท หรือผู้บริหารเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า)

ถัดไปพิจารณาว่า VCs มักลงทุนอย่างน้อย 10 บริษัท ในหลาย ๆ บริษัท และหวังว่าจะได้ทางออกที่ยิ่งใหญ่จากหนึ่งหรือสอง กล่าวอีกนัยหนึ่งพวกเขาคำนวณความเสี่ยงที่การเริ่มต้นระบบส่วนใหญ่ล้มเหลว และน่าเสียดายที่คุณควร

แม้ว่านี่จะไม่ฟังดูเป็นข่าวดี แต่ก็หมายความว่าคุณต้องคิดภาพใหญ่และพิจารณาแพ็คเกจทั้งหมดเมื่อรับงาน การได้รับสัดส่วนการถือหุ้นที่ร่ำรวยอาจไม่ได้เป็นเพียงเหตุผลเดียวที่คุณจะได้งาน - คุณควรทำให้แน่ใจว่าคุณได้รับประสบการณ์การทำงานที่มีความหมายและได้รับผลประโยชน์เช่นการชดเชยเงินสดและการประกันสุขภาพจากงาน

มีกลยุทธ์ทางออกหรือไม่?

เมื่อต้องการใส่เพียงเหตุการณ์ออกคือเมื่อ บริษัท มีการขายหรือนำสาธารณะ และเป็นส่วนหนึ่งของการประเมินผลของคุณคุณควรถามผู้ก่อตั้งว่ากลยุทธ์การออกจากที่อื่นเป็นอย่างไร พวกเขาวางแผนที่จะขายหรือไม่ พวกเขาต้องการนำ บริษัท สู่สาธารณะในห้าปีหรือไม่?

หากคุณเริ่มต้นธุรกิจด้วยการประเมินมูลค่าที่ดีส่วนของคุณอาจเปลี่ยนเป็นเงินสด แต่ถ้าการเริ่มต้นของคุณไม่ทำให้มัน - หรือควรลอยอยู่ แต่ไม่เคยขายหรือออกสู่สาธารณะ - ความยุติธรรมของคุณจะไม่เปลี่ยนเป็นอะไร

เปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของของฉันคืออะไร

นี่คือคำถามที่สำคัญที่สุดที่คุณสามารถถามเกี่ยวกับการชดเชยหุ้นของคุณเนื่องจากเปอร์เซ็นต์ที่คุณเป็นเจ้าของจะกำหนดจำนวนเงินที่คุณจะได้รับจากการออกจากเหตุการณ์

ดังนั้นเมื่อคุณบอกจำนวนหุ้นหรือตัวเลือกที่คุณกำลังเสนอให้ถามด้วยเกี่ยวกับจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ จำนวนหุ้นหรือตัวเลือกที่คุณเป็นเจ้าของหารด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ค้างชำระคือเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่คุณเป็นเจ้าของ

ในการเริ่มต้นธุรกิจที่ได้รับการสนับสนุนโดยทั่วไปกลุ่มทุนพนักงานมีแนวโน้มที่จะตกอยู่ระหว่าง 10-20% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด นั่นหมายความว่าคุณและเพื่อนร่วมงานทั้งในปัจจุบันและอนาคตของคุณจะได้รับทุนจากกลุ่มนี้

เพื่อช่วยคุณวัด "อัตราการตลาด" สำหรับการชดเชยทุนของคุณมีแหล่งข้อมูลเปรียบเทียบฟรี ทั้ง AngelList และ Wealthfront เสนอเครื่องมือแบบอินเทอร์แอคทีฟที่คุณสามารถเรียงลำดับเงินเดือนและค่าตอบแทนตามตำแหน่งระดับทักษะและที่ตั้ง Ackwire ซึ่งเป็นฐานข้อมูลออนไลน์ของเงินเดือนและทุนเริ่มต้นโดยไม่ระบุชื่อช่วยให้คุณสามารถจัดเรียงชุดข้อมูลที่คล้ายกันได้โดยการประเมินค่า บริษัท และจำนวนครั้ง

ฉันได้รับออปชั่นสต็อกหรือสินค้าที่ จำกัด ?

ถัดไปคุณจะต้องค้นหาว่าคุณได้รับทุนประเภทใด

หากคุณได้รับตัวเลือกหุ้น - รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของค่าตอบแทนพนักงาน - คุณจะได้รับสิทธิ์ในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือราคาใช้สิทธิ คุณ“ ใช้สิทธิออปชั่นของคุณ” เมื่อคุณซื้อหุ้นอ้างอิงในราคาใช้สิทธิ บริษัท มีข้อผูกพันตามกฎหมายที่จะกำหนดราคาการใช้สิทธิของคุณตามมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมของหุ้น บริษัท เมื่อมีตัวเลือกให้คุณ เมื่อราคาที่ใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมตัวเลือกจะถูกพิจารณาว่าเป็น“ ในเงิน”

ดังนั้นหากคุณได้รับตัวเลือกหุ้น“ เป็นเงิน” ด้วยราคาที่ใช้สิทธิเท่ากับ $ 1 และคุณต้องใช้ตัวเลือกของคุณในวันเดียวกันคุณจะจ่าย $ 1 สำหรับแต่ละหุ้นและเป็นเจ้าของหุ้นมูลค่า $ 1 คุณจะได้กำไรสุทธิ $ 0 เมื่อ บริษัท เติบโตเมื่อเวลาผ่านไปมูลค่าของหุ้นจะเพิ่มขึ้น

ทีนี้การออกกำลังกายทางเลือกของคุณในวันเดียวกันของการให้ทุนไม่ใช่เรื่องปกติเพราะโดยทั่วไปคุณต้องยอมแพ้ก่อน กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณมักจะได้รับตัวเลือกหุ้นพร้อมกำหนดการมอบสิทธิ์ซึ่งคุณจะต้องทำงานเมื่อเริ่มต้นระยะเวลาหนึ่งก่อนที่คุณจะสามารถใช้ตัวเลือกใด ๆ ได้

ในทางกลับกันสต็อคที่ถูก จำกัด นั้นเป็นหุ้นที่มอบให้กับคุณโดยมีข้อ จำกัด (การตกเป็นของหนึ่งในสามัญที่สุด) คุณไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นนี้ มันมอบให้กับคุณ นอกจากนี้ยังมอบให้แก่ผู้ก่อตั้งและพนักงานก่อนกำหนดเมื่อมูลค่าหุ้นต่ำมากหรือใกล้กับ $ 0

ระยะเวลาการมอบสิทธิ์ของฉันคือนานเท่าใด

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้สอบถามเกี่ยวกับตารางการได้รับสิทธิเฉพาะ บริษัท ของคุณเพื่อทราบว่าคุณเป็นเจ้าของและเมื่อไหร่ อีกครั้งการมอบให้หมายความว่าคุณจะได้รับทุนในจำนวนเล็กน้อยเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่นหากคุณได้รับแจ้งในวันแรกว่าคุณได้รับหุ้น 10, 000 หุ้นโดยมีตารางการมอบสิทธิ์คุณยังไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นในวันนั้น คุณจะได้รับเงินเต็มจำนวนตามระยะเวลาของการจ้างงานอย่างต่อเนื่อง

ตารางการได้รับสิทธิที่พบบ่อยที่สุดสำหรับพนักงานคือการมอบให้ 4 ปีกับหน้าผา 1 ปี หน้าผาหนึ่งปีหมายความว่าคุณไม่ได้รับสิทธิ์ในช่วงปีแรกของการจ้างงาน - ถ้าคุณออกจาก บริษัท ก่อนวันครบรอบปีแรกของการจ้างงานคุณจะไม่เหลืออะไรเลย แนวความคิดคือการหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ถูกกระทบกระเทือนซึ่งพนักงานที่กลายเป็นคนไม่ดีเข้าหา บริษัท ด้วยกัน (ด้วยเหตุผลเดียวกันผู้ก่อตั้งและผู้ร่วมก่อตั้งมักจะมีข้อ จำกัด เรื่องการได้รับสิทธิ)

เมื่อคุณอยู่กับ บริษัท ตลอดทั้งปีหนึ่งในสี่ของทุนทั้งหมดของคุณจะกลายเป็นของคุณ หลังจากจุดนี้ความสมดุลของทุนของคุณจะมอบให้คุณเป็นรายเดือนหรือรายไตรมาส

สิ่งที่เกี่ยวกับภาษี

หากคุณเคยได้รับ paycheck คุณก็จะคุ้นเคยกับภาษีรายได้ทั่วไปซึ่งในปี 2556 นั้นมีตั้งแต่ 10% ถึง 39.6% ของรายได้รวมของคุณ กรมสรรพากรพิจารณาทั้งเงินสดและส่วนของรายได้ที่ต้องเสียภาษีชดเชย มีกฎพิเศษที่ควบคุมเวลาและวิธีการชดเชยค่าหุ้น ถาม (ทั้ง บริษัท และผู้เชี่ยวชาญด้านภาษี) เกี่ยวกับความรับผิดทางภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากการชดเชยส่วนของคุณเพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่เกี่ยวข้องกับภาษีและความประหลาดใจใด ๆ

รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของตัวเลือกหุ้นที่มอบให้กับพนักงานคือตัวเลือกหุ้นจูงใจหรือ ISO หากพบข้อ จำกัด และข้อกำหนดการถือครองที่เฉพาะเจาะจง ISO สามารถให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีเมื่อคุณใช้ตัวเลือกและในภายหลังเมื่อคุณขายหุ้นเพื่อหากำไร ดังนั้นหากคุณได้รับ ISO โปรดขอคำอธิบายเกี่ยวกับข้อได้เปรียบทางภาษีเหล่านี้โดยละเอียด

เมื่อไหร่ที่ฉันจะขายหุ้นของฉัน

เมื่อคุณได้รับหุ้นเต็มหรือใช้สิทธิแบบเต็มคุณมีสองตัวเลือก: คุณสามารถถือหุ้นของคุณจนกว่าจะมีเหตุการณ์ออกหรือขายหุ้นในการทำธุรกรรมส่วนตัวให้กับนักลงทุนภายนอกหรือกลับไปที่ บริษัท เรื่องนี้อาจต้องได้รับการอนุมัติจาก บริษัท และอาจมีข้อ จำกัด ภายใต้กฎหมายของรัฐบาลกลาง

ยอดขายภาคเอกชนในตลาดรองกำลังได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อย ๆ ผ่านบริการเช่น SecondMarket และ Shares Post บริษัท บางแห่งใช้บริการเหล่านี้เพื่อให้พนักงานมีโอกาสได้รับเงินก่อนออกจากงาน ตัวอย่างเช่น Sharepost ให้บริการพนักงาน Facebook ที่ขายหุ้นให้กับนักลงทุนเอกชนก่อนที่ บริษัท จะวางตลาดในเดือนพฤษภาคม 2555

หากคุณมีตัวเลือกที่ได้รับสิทธิและหากคุณออกจาก บริษัท คุณอาจต้องใช้ตัวเลือกทั้งหมดที่ได้รับภายในระยะเวลาที่กำหนดหรือเสียสิทธิ์ หากคุณออกจากข้อตกลงที่ดีกับ บริษัท คุณอาจจะสามารถเจรจาสิทธิพิเศษที่ บริษัท ให้คุณยืมราคาใช้สิทธิหรือซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งทันทีเมื่อออกกำลังกายเพื่อช่วยให้คุณครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการออกกำลังกาย การรักษาเครือข่ายที่ดีกับเพื่อนร่วมงานในอดีตและปัจจุบันสามารถช่วยให้คุณรับรู้เกี่ยวกับสิ่งที่คุณคาดหวังได้เมื่อคุณลาออกจาก บริษัท

ถ้ามันฟังดูเยอะมากนั่นเป็นเพราะ แต่การรู้ให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นของคุณจะช่วยให้คุณกำหนดมูลค่าและตัดสินใจว่าความเสี่ยงของการเข้าร่วมเริ่มต้นนั้นคุ้มค่ากับผลตอบแทนหรือไม่

ที่สำคัญที่สุดในฐานะทนาย Zeke Vermillion หุ้นส่วนของ Adler Vermillion & Skocilich ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองบรูคลินให้คำแนะนำ: มันสำคัญมากที่จะต้องได้รับ“ บางสิ่งบางอย่างบนกระดาษก่อนถึงแม้ว่าจะเป็นแผ่นคำที่ไม่มีผลผูกพัน เพราะ“ คุณอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการเจรจาเงื่อนไขการชดเชยในช่วงต้นของความสัมพันธ์ การยืนยันเอกสารทางกฎหมายฉบับเต็ม ณ จุดนั้นอาจเป็นสิ่งที่ทำให้ไขว้เขว แต่การมีบันทึกที่เป็นลายลักษณ์อักษรเกี่ยวกับข้อตกลงของคุณจะเป็นประโยชน์ในการหลีกเลี่ยงความเข้าใจผิดในภายหลัง”